aircraft leasing

 

Сьогодні лізинг вантажних літаків швидко перетворюється з відносно простої угоди, в якій компанія, що володіє повітряним судном, здає його в оренду авіакомпанії, до складного набору угод, прикладом якого є експлуатація флоту Amazon Prime Air.

На перший погляд, все здається досить простою справою. Якщо ви хочете додати у свій флот ще один літак, ви можете або купити його, або орендувати. Ви робите кілька простих фінансових розрахунків, трохи думаєте про те, як довго ви, ймовірно, будете експлуатувати новий літак і що з ним будете робити після закінчення цього часу, а потім вирішуєте – купувати чи взяти в оренду. Якби ж це було так просто.

Можливо, кілька десятиліть тому оренда вантажних суден могла бути відносно простим рішенням, але зараз це далеко не так. Фінансування літаків стало дуже складним, а лізинг вже давно перетворився в безліч, дуже різних альтернатив. З усіма цими складнощами і альтернативами, пропонованими у світі, в якому зараз налічується майже 9000 авіакомпаній і 400 орендодавців, в результаті виходить дуже складне сплетіння.

Однак, якщо залишити складності з фінансами на розсуд експертів і подивитися тільки на тих орендодавців, які володіють вантажними літаками, і тільки на авіакомпанії, які експлуатують орендовані вантажні літаки, плутанина значно зменшиться. Але перш за все варто почати з розгляду трьох основних типів оренди літаків, які використовуються сьогодні.

 

Лізинг без обслуговування

Це класичний договір оренди, за яким орендодавець надає літак авіакомпанії (орендарю). Просто літак. Потім авіакомпанія несе відповідальність за включення цього літака в свій власний експлуатаційний сертифікат, надання екіпажу і наземного персоналу, а також за страхування, технічне обслуговування та заправку літака.

Оренда без обслуговування зазвичай буває довгою – зазвичай не менше п’яти років, а іноді і п’ятнадцяти років, з фіксованою щомісячною платою.

 

Мокрий лізинг – ACMI

«ACMI», абревіатура від «Aircraft, Crew, Maintenance, and Insurance», використовується для опису договору оренди, який можна розглядати як розширений договір оренди. Такий тип оренди літака часто називається мокрим лізингом (Wet lease). Орендодавцем в цьому випадку є авіакомпанія, яка надає не тільки літак, але і екіпаж, і сама експлуатує літак (за власним сертифікатом) від імені орендаря, яким може бути інша авіакомпанія або, що все частіше і частіше зустрічається в світі авіаперевезень – експедитор або чартерний брокер.

Орендодавець також несе відповідальність за обслуговування та страхування літака, в той час як орендар несе відповідальність за заповнення літака вантажем, визначення маршрутів і графіків, а також за експлуатаційні витрати, такі як наземне обслуговування, збори за посадку і паливо.

Оренда ACMI зазвичай діє на термін від одного до трьох років, при цьому орендар гарантує оплату за мінімальну кількість робочих годин на місяць, плюс додаткові збори в разі перевищення мінімального рівня робочих годин.

 

Переваги та недоліки мокрого лізингу

Перевагами «мокрого» лізингу для орендаря є:

  • Використання додаткових літаків в пік сезону або в разі відкриття нових рейсів.
  • Вибір моделі транспорту, що володіє необхідними технічними характеристиками.
  • Можливість здійснення перельотів в країни, в які орендар не може перевозити пасажирів з політичних причин. Наприклад, EgyptAir здійснює перельоти до Ізраїлю, тому користується послугами «мокрого» лізингу компанії Air Sinai.
  • Обов’язкове технічне обслуговування, ремонт, страхування літака лізингодавцем. Він також може займатися підготовкою персоналу, постачанням сировини і т.д.
  • Внесення платежів за договором лізингу дозволяє отримати пільги на прибуток.
  • Взяти літак в лізинг можуть молоді компанії, у яких не вистачає коштів на придбання авіаційної техніки. Для оформлення послуги не потрібна велика кількість документів. Завдяки їй недавно з’явилися авіаперевізники, які можуть посилити позиції на ринку і швидко адаптуватися до постійно мінливих умов.

Основні недоліки угод:

Знаходження у власності транспортного засобу протягом всього терміну дії договору. Якщо лізингоодержувач не внесе платіж, власник має право вилучити повітряне судно без рішення суду.
Виплати не можуть бути припинені, а договір розірвано, якщо транспортний засіб морально застаріло.
Вся відповідальність за збереження повітряного судна лежить на лізингоодержувача.

 

Дана послуга має переваги для власника повітряного судна:

  • Право власності на літак у лізингодавця зберігається, поки лізингоотримувач повністю не виплатить його вартість, включаючи процентну ставку, яку встановлює власник.
  • Можливість правильного розподілу власних коштів для отримання максимального прибутку, так як угода про лізингових платежах встановлюється перед передачею літака в користування.
  • Лізингодавець має право на отримання податкових пільг. Вони поширюються на податки на прибуток, майно. Крім того, передбачена можливість повернення ПДВ з платежів за договором лізингу.

Негативними сторонами «мокрого» лізингу літаків є:

  • Оплата страхування і обслуговування повітряного судна. Додаткові витрати роблять операцію менш вигідною, тому лізингодавці нерідко вдаються до збільшення розміру утримання.
  • Труднощі, пов’язані з веденням бухгалтерії через те, що учасниками угоди є кілька сторін.
  • Складнощі, які супроводжують ввезення в країну дорогого повітряного судна.

 

airplane


Сухий лізинг – CMI

Набуваючи все більшої популярності, оренда CMI схожа на оренду ACMI без букви «А». Тобто, при повному анулюванні класичної оренди без обслуговування, орендар надає літак, а орендодавець надає екіпаж, технічне обслуговування і страховку. Такий тип оренди часто називається сухим лізингом (Dry lease).

Якщо слідувати недавнім угодам CMI, терміни оренди зазвичай складають від п’яти до семи років. І, як не дивно, угоди CMI часто поєднуються з договорами оренди без обслуговування – компанія A здає літак в оренду без обслуговування компанії B, потім компанія B передає літак назад компанії A, яка потім експлуатує його для компанії B.

 

Вологий лізинг

Є ще такий тип оренди літаків, який називають вологим лізингом (Damp lease). Він являє собою поєднання як сухого, так і мокрого лізингу (звідси і назва).

Коли авіакомпанія просить вологий лізинг, лізингова компанія надає їй літак, пілотів і допомагає зі страховкою. Але для вологого лізингу угоди розрізняються. Наприклад, у авіакомпанії може бути багато вільних бортпровідників, оскільки вони тільки що найняли багато нових співробітників. Але їм не вистачає інженерного персоналу для обслуговування операцій. Отже, вологий лізинг тут ідеальний – вони позичають літак, пілотів, які йдуть з ним, страховку і обслуговуючий персонал, але їм не потрібен додатковий бортпровідник, тому їхня оренда дешевша.

 

Prime-Air-in-flight

 

Наочні приклади

Atlas Air Worldwide Holdings

Якщо це звучить складно, можливо, кілька прикладів допоможуть прояснити ситуацію. Як приклад буде розглядатися Atlas Air Worldwide Holdings – AAWW. AAWW є материнською компанією кількох авіакомпаній (Atlas Air, Polar Air Cargo і Southern Air), а також володіє лізинговою компанією Titan Aviation Leasing.

На рівні оренди без обслуговування AAWW орендує п’ять з п’ятнадцяти літаків 747-400F у чотирьох орендодавців. Орендодавці володіють вантажними суднами і здають їх в оренду без обслуговування компанії AAWW, яка потім поміщає їх в свій власний AOC і управляє ними зі своїми власними екіпажами. З іншого боку, одна з дочірніх компаній Atlas Air Worldwide Holdings, Titan Aircraft Leasing, є самостійним орендодавцем без послуг, що володіє портфелем з дев’яти вантажних і двох пасажирських літаків, які вона здає в оренду різним клієнтам.

На рівні ACMI AAWW управляє вантажними перевізниками за сертифікатами своїх дочірніх перевізників Atlas Air і Polar Air Cargo для різних клієнтів, включаючи трьох перевізників (Astral Aviation, Etihad Airways, Qantas), кур’єрську компанію (DHL), двох експедиторів (BST / Navitrans і Panalpina) і чартерного брокера (Chapman Freeborn). Крім літаків, Atlas поставляє екіпажі, а також відповідає за обслуговування та страхування літаків; за решту відповідальність несуть покупці.

На рівні CMI AAWW управляє п’ятьма 777F, дев’ятьма 767-200F, двома 767-300F і п’ятьма 737-400F для DHL Express. В цьому випадку DHL поставляє літак, який AAWW потім ставить на сертифікати своїх дочірніх перевізників, експлуатує їх зі своїми екіпажами і несе відповідальність за технічне обслуговування та страхування. Зі свого боку, DHL несе відповідальність за доставку вантажів, оплату палива та аеропортові збори / обробки.

На рівні домовленостей про оренду Atlas Air Worldwide Hodlings недавно уклала угоду з Amazon, відповідно до якого підрозділ Atlas, що займається сухим лізингом Titan Aviation, орендує двадцять вантажних літаків 767-300 компанії Amazon, яка потім поверне їх назад компанії. Atlas Air, дочірня компанія AAWW, яка, в свою чергу, буде керувати ними для Amazon на умовах CMI.

 

Air Transport Services Group

Ще один цікавий поворот у всій лізинговій грі був запропонований американською Air Transport Services Group. ATSG є материнською компанією двох авіакомпаній (ABX Air і ATI), а також лізингової компанії Cargo Aircraft Management. Як і Atlas, ATSG управляє власними вантажними суднами (через свої дочірні авіакомпанії) для інших перевізників на основі ACMI, управляє вантажними суднами, що належать іншим компаніям, на основі CMI, здає в оренду вантажні судна іншим перевізникам через свою дочірню компанію CAM, а також використовує комбінацію домовленостей про оренду в рамках власної угоди з Amazon по 20 літаків (фактично, ATSG була першим постачальником / оператором літаків, які співпрацювали з Amazon).

Але ATSG також розробила те, що вона називає концепцією «мокрий-сухий», через іншу дочірню компанію, Airborne Global Solutions (AGS). За допомогою AGS авіакомпанія може пройти всі етапи вантажної гри з мінімальним ризиком, починаючи з оренди ACMI, по якій один з перевізників ATSG управляє вантажним судном на базі ACMI. Потім, коли орендар буде готовий до переходу, він може перейти в довгострокову оренду без обслуговування через відділ управління вантажними літаками ATSG. Технічне обслуговування взятих в суху оренду повітряних суден може здійснюватися через бортову технічну службу (AMES, велика MRO і ще одна дочірня компанія ATSG).

 

Чому авіакомпанії беруть в оренду літаки

Підводячи підсумки, можна виділити чотири вагомі причини, чому авіакомпанія може орендувати літак:

1. У авіакомпанії немає грошей прямо зараз. Таким чином, вона розділяє платежі за літак і як і раніше може його повністю експлуатувати;

2. На ринку сталась вагома подія, наприклад, банкрутство конкуруючої авіакомпанії. Авіакомпанії потрібен літак терміново – новий можна замовити у Airbus або Boeing, але черга на пару років. Замість цього вона орендує літак і отримує його протягом декількох місяців або навіть тижнів;

3. У непередбачених обставин (таких як надмірна кількість літаків, що потребують обслуговування, фінансові складнощі або страйки) авіакомпанія може таким чином зберегти контроль над своїми операціями за допомогою короткострокової оренди.

4. Сезонні зміни – влітку авіакомпанії потрібно більше літаків, а взимку той же літак простоює. Таким чином, авіакомпанія використовує короткострокову оренду для покриття сезонних операцій.

 

За матеріалами: Cargofacts, AOPA, ACC Aviation, Aerotime

Вантаж / Рішення

2020 рік: невтішні підсумки для авіаційної галузі

FedEx і TNT Express: проблемна інтеграція

Pipistrel. Електричні літаки наближаються до комерційного прориву

Новини галузі

Перший у світі пасажирський авіарейс на екологічному паливі

Air Cargo Europe – онлайн 4-6 травня 2021

Qatar Airways Cargo приєдналась до WebCargo

Зворотній дзвінок